Fusión de Raytheon y UTC

Raytheon es actualmente la tercera compañía de defensa más grande y el mayor fabricante de misiles del mundo. Su fusión con UTC fortalecerá la posición de la empresa en la industria en la medida en que la empresa combinada podrá competir por la palma con la propia Lockheed Martin. United Technologies Corporation, aunque mucho más grande que Raytheon, no ingresa al nuevo sistema desde una posición de fuerza. La fusión afectará únicamente a las divisiones relacionadas con los sectores aeroespacial y de defensa, y el propio consejo se enfrenta a serios obstáculos entre sus accionistas en relación con el proceso de consolidación anunciado.

El 9 de junio de 2019, el conglomerado estadounidense United Technologies Corporation (UTC) anunció el inicio del proceso de fusión con Raytheon, el mayor fabricante de cohetes del mundo occidental. Si los directorios de ambas compañías logran alcanzar estos objetivos, se creará una organización en el mercado internacional de armas, superada solo por Lockheed Martin en ventas anuales en el sector de defensa, y en ventas totales será inferior solo a Boeing. Se espera que esta operación aérea y de misiles más grande desde el cambio de siglo finalice en la primera mitad de 2020 y es una prueba más de la próxima ola de consolidación de la industria de defensa que involucra a empresas de ambos lados del Atlántico.

La combinación de las posiciones 100 (Raytheon) y 121 (United Technologies) en la lista del Instituto Internacional de Investigación para la Paz de Estocolmo (SIPRI Top 32) de las XNUMX compañías de armas más grandes del mundo dará como resultado una instalación con un valor estimado de US $ XNUMX mil millones e ingresos anuales por ventas de defensa. industria alrededor de US $ XNUMX mil millones. La nueva empresa se llamará Raytheon Technologies Corporation (RTC) y producirá conjuntamente una amplia gama de armas y componentes, así como equipos electrónicos y componentes clave para aeronaves, helicópteros y sistemas espaciales, desde misiles y estaciones de radar hasta piezas de misiles. naves espaciales, terminando con motores para aviones y helicópteros militares y civiles. Aunque el anuncio de junio de UTC es solo una declaración hasta el momento y la fusión real tendrá que esperar un poco más, ambas organizaciones dicen que todo el proceso debería transcurrir sin problemas serios y que el regulador del mercado de EE. UU. debería aprobar la fusión. Las empresas argumentan que, en particular, el hecho de que sus productos no compitan entre sí, sino que se complementen, y en el pasado no hubo ninguna situación en la que ambas entidades fueran opositoras entre sí en el contexto de la contratación pública. Como dice el CEO de Raytheon, Thomas A. Kennedy, “No puedo recordar la última vez que tuvimos una competencia seria con United Technologies. Al mismo tiempo, el propio presidente Donald Trump se refirió a la fusión de ambas empresas, quien en una entrevista con CNBC dijo que tenía “un poco de miedo” a la fusión de las dos empresas por el riesgo de reducir la competencia en el mercado.

UTC es propietaria de Pratt & Whitney, uno de los mayores fabricantes de motores del mundo para aviones civiles y militares. La foto muestra un intento del popular motor F100-PW-229, incluidos los halcones polacos.

Teniendo en cuenta que UTC es propietaria de Pratt & Whitney, uno de los fabricantes de motores de aeronaves del mundo, y, a partir de noviembre de 2018, de Rockwell Collins, un importante fabricante de aviónica y sistemas de TI, la asociación con Raytheon, líder mundial en el mercado de misiles, conducirá a la creación de una empresa con una cartera excepcionalmente amplia de productos en las industrias aeroespacial y de defensa. UTC estima que la fusión generará un retorno sobre el capital de 36 meses para los accionistas de entre $ 18 mil millones y $ 20 mil millones. Además, la compañía espera recuperar más de mil millones de dólares en costos operativos anuales de la fusión cuatro años después de que se cierre el trato. También se espera que, gracias a las numerosas sinergias de tecnologías proporcionadas por ambas compañías, a largo plazo aumenten significativamente la oportunidad de obtener ganancias en áreas que antes no estaban disponibles para ambas compañías que operan de forma independiente.

Tanto Raytheon como UTC se refieren a su intención como una "fusión de iguales". Esto es solo parcialmente cierto, ya que según el acuerdo, los accionistas de UTC serán propietarios de aproximadamente el 57 % de las acciones de la nueva empresa, mientras que Raytheon será propietario del 43 % restante. Al mismo tiempo, sin embargo, los ingresos de UTC en su conjunto en 2018 fueron de 66,5 240 millones de dólares y emplearon a aproximadamente 000 27,1 personas, mientras que los ingresos de Raytheon fueron de 67 000 millones de dólares y el empleo fue de 2020 60. , y se refiere solo a la parte aeroespacial, mientras que las otras dos divisiones, para la producción de ascensores y escaleras mecánicas de la marca Otis y acondicionadores de aire Carrier, se escindirán en la primera mitad de 52 en compañías separadas de acuerdo con lo anunciado anteriormente. plan. En tal situación, el valor de UTC sería de alrededor de 15 XNUMX millones de USD y, por lo tanto, se acercaría al valor de Raytheon de XNUMX XNUMX millones de USD. Otro ejemplo del desequilibrio entre las partes es la junta directiva de la nueva organización, que estará compuesta por XNUMX personas, ocho de las cuales serán de UTC y siete de Raytheon. El equilibrio debe mantenerse por el hecho de que Thomas A. Kennedy de Raytheon será el presidente y el director ejecutivo de UTC, Gregory J. Hayes, será el director ejecutivo, ambos cargos serán reemplazados dos años después de la fusión. La sede de RTC estará ubicada en el área metropolitana de Boston, Massachusetts.

Se espera que ambas compañías tengan ventas combinadas de 2019 millones de dólares en 74 y se centrarán tanto en el mercado civil como en el militar. La nueva entidad, por supuesto, también asumirá la deuda de $26 mil millones de UTC y Raytheon, de los cuales $24 mil millones irán a la compañía anterior. La compañía combinada debe tener una calificación crediticia de 'A'. La fusión también pretende acelerar significativamente la investigación y el desarrollo. Raytheon Technologies Corporation quiere gastar $8 mil millones al año en este objetivo y emplear hasta 60 ingenieros en siete centros en esta área. Las tecnologías clave que la nueva empresa querrá desarrollar y así convertirse en líder en su producción incluyen, entre otras: misiles hipersónicos, sistemas de control de tráfico aéreo, vigilancia electrónica usando inteligencia artificial, sistemas de inteligencia y vigilancia, armas de alta energía. direccional, o ciberseguridad de plataformas aéreas. En relación con la fusión, Raytheon quiere fusionar sus cuatro divisiones, sobre la base de lo cual se crearán dos nuevas: Space & Airborne Systems y Integrated Defense & Missile Systems. Junto con Collins Aerospace y Pratt & Whitney forman una estructura de cuatro divisiones.